为强化投资者风险防范意识、普及金融衍生品知识，同时响应深交所“理性投资伴我行”投资者教育系列活动号召，持续深化期权市场培育工作，由深圳证券交易所指导，国金证券主办、嘉实基金联合协办的“深交所期权学堂·期权基础知识与实战策略专题分享会”于2026年6月10日在国金证券成都双楠路证券营业部顺利开展。本次活动覆盖30余名投资者，通过讲解期权基础、市场行情与实战技法，帮助大家搭建完整期权知识体系，树立理性投资理念。

基础解读：梳理体系通晓期权核心

活动伊始，深交所衍生品部邓老师为投资者带来期权基础知识专场讲解。讲师从定义、与期货的区别、保险属性三大维度切入，借助购房合同、车辆保险等生活化案例，生动诠释“期权是什么？”。同时以中证500ETF为例，详细拆解ETF期权合约条款。现场梳理期权定价逻辑：期权价值由内在价值与时间价值构成。同时明确标的价格、行权价格、到期时间、波动率、无风险利率五大因素，共同影响期权价格走势。此外，邓老师梳理了全球及国内衍生品市场发展历程，介绍深市期权发展脉络、主流产品体系，并清晰说明个人投资者参与深市期权的交易权限与准入要求，最后讲解多款基础期权应用策略，为后续学习筑牢理论根基。

行情研判：立足宏观把握投资主线

嘉实基金徐若尧结合全球宏观大环境，深度拆解国内市场发展逻辑与核心投资方向。现阶段国内政策围绕稳经济、扩内需、强科技、控风险、提振市场信心多维发力；伴随海外业务增长与国内供需环境改善，相关企业盈利有望稳步修复。当下国内需求实际表现优于市场预期，投资、消费板块存在可观机会，市场长期发展前景乐观。

实战分享：理清逻辑严守交易风险

国金证券财富业务首席分析师、上交所首批期权特约讲师汪峰老师带来《期权实战嗑CP之择时交易术》实战分享。课程围绕交易核心风险与通用策略展开讲解，重点讲解持仓规划与仓位管理要点，拆解影响交易效果的三大核心要素。针对两类交易模式分别明确风控准则：一类侧重把控交易胜率、持仓比例与止损纪律，一类侧重保证金动态管理，始终坚守合规持仓红线。讲师结合多样实操案例提示不同模式潜在隐患，帮助投资者分清各类交易风险点，搭建系统化、规范化的实操风控体系。

本次活动依托“交易所+公募基金+券商”三方专业资源，完成从理论知识、市场分析到实战技巧的全流程分享。现场互动交流氛围浓厚，投资者就策略适配等问题进行了充分交流。后续，国金证券将持续落地系列期权投教活动，推出分层化投教服务，持续完善投资者陪伴体系，引导投资者合规、理性参与期权交易，切实守护投资者合法权益。

风险提示：本简报仅为投资者教育目的使用，不构成任何投资建议。期权属于R4级中高风险金融产品，交易规则复杂，具备杠杆效应，投资者参与前需充分了解相关业务规则与风险，审慎评估自身风险承受能力。市场有风险，投资需谨慎。

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